Маленьким венчурным фирмам требуется глубокое доверие, взаимная поддержка и долгосрочное обязательство среди партнеров, что, во многом, напоминает семейную динамику.
Колин Андерсон (бывший финансовый директор Palantir и бывший вице-президент по исследованиям в Clarium Capital Питера Тиля) и Джон Фогельсонг (сын сооснователя IVP Нормана Фогельсонга) не нуждались в том, чтобы культивировать отношения, похожие на отношения в семье, прежде чем запустить свою венчурную фирму. Между двумя инвесторами уже существовала семейная связь: Андерсон женат на сестре Фогельсонга.
Когда они впервые встретились в 2007 году, теперь зятья обнаружили общие интересы к венчурному капиталу, в конечном итоге приводя их к совместному инвестированию из своих личных средств. Благодаря своему опыту, их сети в Silicon Valley были глубокими и широкими. Заслуги Андерсона в масштабировании финансовой команды Palantir с одного человека до 60 оказались особенно важными для их способности стать ангельскими инвесторами в несколько известных компаний. Предприниматели, такие как Райан Петерсен, сооснователь логистического стартапа Flexport, обратились к экспертизе Андерсона при построении своих финансовых отделов.
К 2020 году Андерсон и Фогельсонг решили взять свои инвестиционные отношения на новый уровень, запустив свой первый фонд на внешний капитал. Их предложение потенциальным ограниченным партнерам было в том, что они могут использовать свои связи в Valley, особенно сеть Palantir, чтобы поддержать быстрорастущие компании, нуждающиеся в укреплении финансовых команд.
Этот фонд, который фирма считает своим вторым транспортным средством, закрылся на сумму $91,5 миллиона, превысив начальную цель в $60 миллионов.
Несмотря на привлечение капитала от институциональных LP и стремление поддержать стартапы с оборотом от $20 миллионов до $100 миллионов, Андерсон и Фогельсонг хотели сохранить принцип инвестиционного подхода, который больше напоминал бы раунд финансирования семьи и друзей. Так что они назвали свою фирму "Friends & Family Capital", чтобы запечатлеть этот дух, свое семейное связывание и корни Фогельсонга в выдающейся семье венчурных капиталов Silicon Valley.
Основателям их предложение заключается в том, что они являются экспертами в помощи стартапам строить все возможные финансовые отделы.
"Мы видели возможность стать надежным партнером для основателей и финансовых директоров при масштабировании их финансовых функций", - сказал Андерсон. Они помогли портфельным компаниям с проблемами, такими как построение модели финансового прогнозирования, разработка финансовой презентации на основе цифр, и интервьюирование финансовых директоров, когда бизнесы готовы к такому важному найму.
Очевидно, что подобный совет пользуется большим спросом. Последний фонд Friends & Family инвестировал в компании, такие как Airtable, Anduril, Gusto, Peregrine и Verkada.
В среду фирма представила свой третий фонд на $118 миллионов, что принесло общий объем ее финансирования, включая специальные целевые фонды, более $350 миллионов.
Как и предыдущий фонд, третий фонд Friends & Family будет использоваться для инвестирования в "классические B2B компании для предприятий" и компании по производству аппаратуры с составляющими повторяющегося дохода.
"Мы видим новую волну компаний по производству аппаратуры", - сказал Фогельсонг. "Эти компании предоставляют программное обеспечение. Это просто в форме аппаратного обеспечения".
Первое инвестирование Friends & Family из третьего фонда, компания Gecko Robotics, иллюстрирует такой подход. Компания создает роботов на основе искусственного интеллекта, которые инспектируют физическую инфраструктуру, включая электростанции, мосты, плотины и линкоры.
Последний фонд фирмы будет поддерживать восемь до двенадцати компаний с оборотом не менее $20 миллионов, выписывая чеки на сумму от 5% до 10% от фонда. Кроме того, Friends & Family возьмет небольшие доли в целых 40 совершенно новых стартапов. Эта стратегия помогает фирме установить отношения с потенциально перспективными молодыми компаниями и дает возможность в будущем инвестировать больше.
"Многие венчурные фонды делают большие инвестиции на ранних этапах, а затем делают меньшие инвестиции только", - сказал Андерсон. "Но мы стремимся увеличивать нашу позицию по мере приближения компаний к обороту в $20 миллионов или более".
